Résultats neuf mois 2006
Le communiqué de presse complet, incluant également les états financiers IFRS, et le rapport du Commissaire Réviseur sont disponibles dans les fichiers PDF annexés.
Excellents résultats du groupe Solvay aux 9 mois 2006,
reflétant la poursuite, au 3ème trimestre,
d’une croissance soutenue
- Croissance de 13% du chiffre d’affaires (7.049 millions d’EUR)
- Croissance de 31% du résultat opérationnel (883 millions d’EUR)
- Progression dans les trois secteurs : Pharmaceutique, Chimique et Plastiques
- Résultat net Groupe (671 millions d’EUR) proche de celui des 9 mois 2005, malgré des éléments non opérationnels beaucoup moins significatifs
Le chiffre d’affaires des 9 mois 2006 s’inscrit en hausse de 13% (+5% au 3ème trimestre 2006) et atteint 7.049 millions d’EUR. Le chiffre d’affaires progresse dans les trois secteurs sur les 9 mois 2006 : Pharmaceutique +24%, Chimique +9% et Plastiques +10%.
Le REBIT (883 millions d’EUR) progresse de 31% sur les 9 mois 2006 par rapport aux 9 mois 2005 (+15% au 3ème trimestre 2006). La marge opérationnelle (REBIT sur chiffres d’affaires) atteint 13%, en hausse par rapport à celle des 9 mois 2005 qui atteignait 11%.
Le résultat net Groupe des 9 mois 2006 atteint 671 millions d’EUR. Il progresse de 6% au 3ème trimestre 2006 à 187 millions d’EUR. Aux 9 mois 2006, il intègre une plus-value nette de 103 millions d’EUR (en activités « non poursuivies ») sur la vente des feuilles industrielles, réalisée au 1er trimestre 2006, et un solde négatif d’éléments non récurrents de 119 millions d’EUR (pour l’essentiel des frais de restructuration). Pour rappel, le résultat des 9 mois 2005 intégrait 454 millions d’EUR de résultat d’activités non poursuivies et un solde d’éléments non récurrents négatif de 295 millions d’EUR.
Le cash flow1 des 9 mois 2006 s’établit à 1.054 millions d’EUR et le REBITDA2 à 1.229 millions d’EUR. Le ratio d’endettement net sur fonds propres s’établit à 33% à la fin septembre 2006 (contre 43% à la fin de l’année 2005).
Le chiffre d’affaires du Secteur Pharmaceutique3 (1.934 millions d’EUR) des 9 mois 2006 progresse de 24%. Le chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2006 a été influencé principalement par l’expiration des droits marketing du Pantoloc® en mai 2006 (ventes au 3ème trimestre 2005 de 44 millions d’EUR) et baisse de 4% par rapport au 3ème trimestre 2005. Au-delà de la croissance importante des ventes du pôle « Cardiométabolique » aux 9 mois 2006, avec 323 millions d’EUR de ventes pour le médicament « blockbuster » fénofibrate, les ventes des principaux produits de Solvay Pharmaceuticals sont en forte hausse. Les efforts de recherche, 306 millions d’EUR (16% des ventes), sont en hausse significative (+30%) sur les 9 mois 2006. Avec des résultats opérationnels de 122 millions d’EUR au 3ème trimestre 2006, le résultat des 9 mois 2006 du Secteur Pharmaceutique, exceptionnellement élevé, atteint 365 millions d’EUR. Sur l’ensemble de l’année 2006, les résultats et les marges de Solvay Pharmaceuticals seront en progrès significatif par rapport à 2005 et dans la ligne des objectifs du projet « INSPIRE »4 qu’il est confiant de réaliser ; ce qui confirme le succès de l’intégration de Fournier dans le Groupe.
Le chiffre d’affaires du secteur Chimique progresse de 9% aux 9 mois 2006 (+6% au 3ème trimestre 2006). Les résultats, REBIT de 255 millions d’EUR, augmentent de 10% aux 9 mois 2006 par rapport aux 9 mois 2005 et de 20% au 3ème trimestre 2006. Ces performances ont pu être obtenues grâce à la persistance d’un bon équilibre global entre l’offre et la demande, dans un contexte de coûts énergétiques qui restent à des niveaux élevés. Les résultats du pôle « Minéraux » progressent et le pôle « Oxygène » maintient de bons résultats, en amélioration au cours du 3ème trimestre ; le pôle « électrochimie (soude caustique) et produits fluorés » est en baisse, essentiellement dans les activités fluorées.
Le chiffre d’affaires du secteur Plastiques progresse de 10% aux 9 mois 2006 (+10% au 3ème trimestre 2006). La croissance du pôle « Spécialités » (Polymères Spéciaux et Inergy Automotive Systems) aux 9 mois 2006 permet au Secteur Plastiques d’enregistrer des résultats (315 millions d’EUR) en hausse de 6% par rapport au niveau très élevé des 9 mois 2005. Au 3ème trimestre 2006, les résultats sont en hausse de 26% grâce à la forte croissance du pôle « Vinyliques ».
| « Sur l’ensemble de l’année 2006, le chiffre d’affaires et les résultats opérationnels de Solvay progresseront très sensiblement, compte tenu du climat généralement favorable des affaires, de l’enrichissement du portefeuille d’activités et des efforts continus d’amélioration de sa compétitivité. » |
Eléments financiers résumés du Groupe SOLVAY5
|
En millions d’EUR |
9 mois 2005 |
9 mois 2006 |
9 mois 2006 / |
3ème trim. 2005 |
3ème trim. 2006 |
3ème trim. 2006 / |
|
Chiffre d’affaires |
6.238 |
7.049 |
+13% |
2.199 |
2.305 |
+5% |
|
REBIT |
676 |
883 |
+31% |
249 |
286 |
+15% |
|
Eléments nons récurrents |
-295 |
-119 |
-60% |
-14 |
-33 |
+136% |
|
EBIT |
381 |
764 |
+101% |
235 |
253 |
+8% |
|
Charges sur endettement net |
-60 |
-65 |
+8% |
-22 |
-20 |
-10% |
|
Charges d’impôts |
-115 |
-150 |
+30% |
-48 |
-53 |
+10% |
| Activités “non poursuivies” |
+454 |
+103 |
-77% |
+3 |
0 |
n.s. |
|
Revenus sur participations |
+24 |
+19 |
-21% |
+8 |
+7 |
-13% |
|
Résultat net Groupe |
685 |
671 |
-2% |
176 |
187 |
+6% |
|
Résultat net (part Solvay) |
665 |
649 |
-2% |
173 |
181 |
+5% |
|
Amortissements totaux |
335 |
383 |
+14% |
116 |
118 |
+2% |
| REBITDA |
978 |
1.229 |
+26% |
356 |
403 |
+13% |
|
Cash flow |
1.020 |
1.054 |
+3% |
292 |
305 |
+4% |
| (par action, en EUR) | ||||||
|
Résultat par action6 |
8,01 |
7,85 |
-2% |
2,08 |
2,19 |
+5% |
|
Ratio d’endettement net |
46% |
33% |
|
|
|
|
Notes sur les éléments financiers résumés du Groupe Solvay
Les éléments non récurrents présentent pour les 9 mois 2006 un solde négatif de 119 millions d’EUR. Ce dernier inclut :
- la plus-value de 75 millions d’EUR sur la vente, au 2ème trimestre, de 49,6 % dans la Financière Keyenveld S.A. (participation Sofina S.A.) ;
- 106 millions d’EUR de charges pour restructurations, enregistrées principalement au 1er trimestre 2006, dans le cadre de la réalisation des objectifs du Secteur Pharmaceutique à l’horizon 2010 (projet « INSPIRE »7);
- 49 millions d’EUR de charges pour restructurations et des compléments de provisions pour divers litiges, principalement dans le secteur chimique ;
- ainsi que 37 millions d’EUR dans le cadre de la dépréciation et la réorganisation des activités carbonates de baryum et de strontium soumises à d’importantes pressions concurrentielles.
Les charges sur endettement net s’élèvent à 65 millions d’EUR. A fin septembre 2006, la dette financière est quasi totalement couverte à taux fixe. Ceci résulte notamment de l’émission, en mai 2006, pour un montant de 500 millions d’EUR, d’un instrument financier hybride non dilutif et assorti du paiement d’un taux d’intérêt fixe pour les 10 premières années. Cette émission a permis au Groupe de renforcer sa structure financière tout en bénéficiant de conditions favorables sur le marché des capitaux.
Les charges d’impôts s’élèvent à 150 millions d’EUR sur les 9 mois 2006, soit un taux de 21% compte tenu de crédits d’impôts en Allemagne et en Espagne au 1er trimestre et en France au 3ème trimestre ; ainsi que la plus value non taxable sur la vente, au 2ème trimestre, de 49,6 % dans la S.A. Financière Keyenveld. Ce montant d’impôts n’est pas comparable avec celui de la même période de l’an dernier compte tenu de la constitution, en 2005, de provisions importantes, en partie non fiscalement déductibles.
Le résultat des activités non poursuivies représente sur les 9 mois 2006, le résultat net et la plus value nette (103 millions d’EUR) sur la vente en mars 2006 des feuilles industrielles à Renolit. Pour rappel, aux 9 mois 2005, le résultat des activités non poursuivies incluait la plus-value nette (443 millions d’EUR) sur la vente, le 6 janvier 2005, des participations américaine et européenne de Solvay dans les activités de polyéthylène haute densité à BP et le résultat net des activités feuilles industrielles.
Les revenus sur participations représentent les dividendes payés par Fortis et Sofina. En ce qui concerne Fortis, il s’agit du solde de dividende de l’exercice 2005 payé au 2ème trimestre 2006 ainsi que l’acompte de dividende de l’exercice 2006 payé au 3ème trimestre 2006.
Le résultat net Groupe s’établit à 671 millions d’EUR, soit proche de celui des 9 mois 2005. Le résultat net par action des 9 mois 2006 s’élève à 7,85 EUR (2,19 EUR au 3ème trimestre 2006), à comparer à 8,01 EUR pour la même période de 2005 (2,08 EUR au 3ème trimestre 2005).
Les amortissements s’élèvent à 383 millions d’EUR, en hausse de 14% par rapport à ceux des 9 mois 2005. Le cash flow s’établit à 1.054 millions d’EUR et est en hausse de 3%. Le REBITDA s’élève à 1.229 millions d’EUR, en hausse de 26%, compte tenu de la forte progression des résultats opérationnels.
Les fonds propres s’élèvent à 4.420 millions d’EUR à la fin septembre 2006, en hausse de 500 millions d’EUR par rapport à la fin de l’année 2005. L’endettement net du Groupe au 30 septembre 2006 (1.454 millions d’EUR) est en baisse de 227 millions d’EUR par rapport à celui du 31 décembre 2005. Le ratio d’endettement net sur fonds propres est de 33%, en baisse par rapport à la fin de l’année 2005 qui était de 43%.
RESULTATS PAR SEGMENT8
|
En millions d’EUR |
9 mois 2005 |
9 mois 2006 |
9 mois 2006 / |
3ème trim. 2005 |
3ème trim. 2006 |
3ème trim.2006/ |
|
Chiffre d’affaires GROUPE |
6.238 |
7.049 |
+13% |
2.199 |
2.305 |
+5% |
|
Pharmaceutique |
1.556 |
1.934 |
+24% |
639 |
614 |
-4% |
|
Chimique |
2.077 |
2.255 |
+9% |
704 |
746 |
+6% |
|
Plastiques |
2.605 |
2.860 |
+10% |
857 |
945 |
+10% |
|
Eléments non alloués |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
|
REBIT GROUPE |
676 |
883 |
+31% |
249 |
286 |
+15% |
|
Pharmaceutique |
194 |
365 |
+88% |
118 |
122 |
+3% |
|
Chimique |
232 |
255 |
+10% |
69 |
83 |
+20% |
|
Plastiques |
296 |
315 |
+6% |
78 |
98 |
+26% |
|
Eléments non alloués |
-46 |
-52 |
+13% |
-16 |
-17 |
+6% |
|
REBITDA GROUPE |
978 |
1.229 |
26% |
356 |
403 |
13% |
|
Pharmaceutique |
241 |
439 |
+82% |
138 |
146 |
+6% |
|
Chimique |
349 |
380 |
+9% |
109 |
125 |
+15% |
|
Plastiques |
425 |
453 |
+7% |
122 |
146 |
+20% |
|
Eléments non alloués |
-37 |
-43 |
+16% |
-13 |
-14 |
+8% |
1 Résultat net plus amortissements totaux.
2 REBITDA : REBIT, avant amortissements récurrents.
3 Les résultats du secteur Pharmaceutique intègrent les résultats de Fournier Pharma depuis le 1er août 2005.
4 Voir également commentaires page 7.
5 Comptes ayant fait l’objet d’une revue limitée par Deloitte
6 Calculé sur base de la moyenne pondérée du nombre d’actions de la période, après déduction des actions propres rachetées pour couvrir les programmes de stock options, soit au total 82.983.272 actions aux 9 mois 2005 et 82.672.658 actions aux 9 mois 2006.
7 Voir également commentaires page 7.
8 Les résultats par segment comprennent les résultats des 3 secteurs du Groupe ainsi que les éléments non alloués.